씨어스테크놀로지 기업 소개
씨어스테크놀로지는 IoMT(Internet of Medical Things) 플랫폼을 기반으로 한 의료 인공지능(AI) 기술을 전문적으로 개발하는 기업입니다. 주로 생체신호 분석을 활용한 웨어러블 의료기기 및 AI 진단 지원 서비스를 제공하며, 의료기관과 환자들에게 혁신적인 솔루션을 제공합니다. 씨어스테크놀로지의 주요 제품 중 **mobiCARE™**와 **thynC™**가 대표적이며, 각각 환자 모니터링과 심전도 분석을 통해 의료진의 진단을 돕는 역할을 합니다. **mobiCARE™**는 AI 기반 심전도 분석 솔루션으로, 실시간 모니터링을 통해 부정맥 및 심부전을 조기에 진단할 수 있는 기능을 제공합니다. 반면, **thynC™**는 입원 환자의 상태를 실시간으로 모니터링하는 생체 신호 관리 플랫폼입니다.
씨어스테크놀로지는 국내외 다양한 의료기관과 협력 중이며, 이러한 기술력을 기반으로 **한국의학연구소(KMI)**와 협업하여 2023년부터 건강검진 시장에도 진출했습니다. AI 진단 지원과 환자 모니터링 솔루션을 통해 의료시장 전반에서 성장을 도모하고 있으며, 앞으로도 다양한 AI 기반 헬스케어 솔루션으로 시장에서의 입지를 더욱 강화해 나갈 계획입니다.
씨어스테크놀로지의 주요 사업 분야
씨어스테크놀로지의 주요 사업 분야는 크게 두 가지로 나뉩니다. 첫 번째는 mobiCARE™, 이는 웨어러블 기기를 통해 심전도 데이터를 수집한 후 AI 알고리즘을 활용하여 분석한 데이터를 의료진에게 제공하는 서비스입니다. 이를 통해 의료진은 심전도 데이터를 기반으로 보다 정확한 진단을 내릴 수 있으며, 환자의 상태를 실시간으로 모니터링할 수 있습니다. 두 번째는 thynC™, 입원 환자의 생체 신호를 실시간으로 모니터링하고 분석하는 플랫폼으로, 환자의 상태 변화를 예측해 의료진에게 빠르게 전달할 수 있습니다.
씨어스테크놀로지는 이들 솔루션을 국내 710여 개 병원에 공급하고 있으며, 앞으로도 국내 시장뿐만 아니라 해외 진출을 계획하고 있습니다. 의료 AI 기술을 통한 병원 내 모니터링 서비스는 의료진의 업무를 효율적으로 개선시키며, 환자의 건강 상태를 실시간으로 분석해 더 나은 진료를 가능하게 합니다.
씨어스테크놀로지 공모주 분석
씨어스테크놀로지의 공모주는 2024년 6월에 청약이 시작되며, 공모가는 17,000원으로 확정되었습니다. 이는 초기 **희망 공모가 범위(10,500원 ~ 14,000원)**를 크게 초과하는 수준으로, 시장의 기대감을 반영하고 있습니다. 공모 과정에서 수요예측 경쟁률은 1,084:1을 기록하며, 씨어스테크놀로지에 대한 투자자들의 관심이 매우 높은 상태임을 보여주고 있습니다. 총 1,300,000주의 공모 주식 중 75%는 전문 투자자에게, 나머지 25%는 일반 청약자에게 배정될 예정입니다. 그러나 의무보유 확약 비율이 **2%**로 낮게 형성되면서 일부 투자자들이 단기 차익을 노리고 공모주를 매수할 가능성도 있음을 시사합니다.
씨어스테크놀로지 공모자금 사용 계획
공모를 통해 확보된 자금은 주로 mobiCARE™ 및 thynC™ 사업 확장과 연구개발에 사용될 예정입니다. 이는 웨어러블 기기 생산과 AI 기반 분석 솔루션의 고도화에 투입되며, 클라우드 서버 구축 비용에도 사용될 계획입니다. 또한, 씨어스테크놀로지는 글로벌 시장 진출을 위해 해외 인허가를 받기 위한 자금 및 실증 비용으로도 공모 자금을 활용할 예정입니다. 이를 통해 씨어스테크놀로지는 글로벌 의료 시장에서의 입지를 확대하고, 기술적 경쟁력을 강화하고자 합니다.
씨어스테크놀로지는 특히 AI 기반 의료 솔루션의 성장을 바탕으로, 다양한 의료기기 및 분석 솔루션을 통합하여 플랫폼을 발전시키는 것을 목표로 하고 있습니다. 이를 통해 의료 AI 솔루션의 확장성과 글로벌 시장에서의 영향력을 키워나갈 방침입니다.
씨어스테크놀로지의 성장 전망 3가지
의료 AI 시대의 도래와 시장 성장
씨어스테크놀로지는 빠르게 성장하는 의료 AI 시장에서 그 중심에 위치하고 있습니다. 의료 AI 시장은 2021년 약 69억 달러 규모에서 2027년까지 674억 달러 규모로 연평균 46.2% 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 특히 심전도 데이터를 분석하고 부정맥 및 심부전을 예측하는 AI 솔루션은 2021년 13억 달러에서 2027년 105억 달러까지 확대될 전망입니다. 이러한 시장 성장에 발맞춰 씨어스테크놀로지의 **mobiCARE™**는 중요한 역할을 할 것입니다.
심전도 분석을 통한 조기 진단은 AI 의료 솔루션의 중요한 사례로, 씨어스테크놀로지는 이 분야에서 선도적인 입지를 구축하고 있습니다. 글로벌 의료 AI 시장의 확장은 헬스케어 및 진단 솔루션에 AI 기술이 결합되면서 이루어지고 있으며, 씨어스테크놀로지는 이를 통해 심전도 및 생체 신호 분석 시장에서 강력한 경쟁력을 갖추게 될 것입니다.
구독형 모델을 통한 지속적 매출 증가
씨어스테크놀로지는 **mobiCARE™**를 기반으로 구독형 서비스 모델을 도입하여, 병원들이 초기 비용 부담 없이 서비스를 쉽게 도입할 수 있도록 했습니다. 병원들은 심전도 분석 패치와 모니터링 서비스를 구독 형태로 이용하며, 이는 씨어스테크놀로지가 지속적인 매출을 창출할 수 있는 중요한 비즈니스 모델로 자리잡고 있습니다. 이 모델은 현재 국내 710여 개 병원에서 도입되어 사용 중이며, 시장 내에서 탄탄한 입지를 구축했습니다.
구독형 모델은 의료기관의 지속적인 데이터 수집과 분석을 가능하게 하여, 반복적인 매출 구조를 만들어냅니다. 이는 씨어스테크놀로지의 매출 성장을 견인할 것이며, 장기적으로 안정적인 수익 모델을 구축하는 데 기여할 것입니다.
대웅제약과의 협업을 통한 시너지 효과
씨어스테크놀로지는 대웅제약과의 협력을 통해 심전도 검사 솔루션을 국내 의료기관 및 건강검진기관에 공급하고 있습니다. 대웅제약은 2021년부터 씨어스테크놀로지의 SI 투자자로 참여하였으며, 이를 통해 씨어스테크놀로지의 주요 파트너로서 중요한 역할을 하고 있습니다. 이 협업 덕분에 씨어스테크놀로지는 국내 심전도 검사 시장에서의 입지를 확고히 하였고, 구독형 서비스 모델을 성공적으로 도입할 수 있었습니다.
양사는 최근 KMI 건강검진센터에서 AI 기반 심전도 검사와 진단 시스템을 시범적으로 운영하며, 이 과정에서 얻은 데이터를 기반으로 더 나은 서비스를 제공하기 위한 공동 연구를 진행 중입니다. 이러한 협력은 씨어스테크놀로지가 국내외 심전도 검사 시장에서 강력한 경쟁력을 갖추는 데 기여할 것입니다.
씨어스테크놀로지의 리스크 요인
높은 매출 원가로 인한 수익성 저하
씨어스테크놀로지는 최근 몇 년간 영업손실을 기록하고 있으며, 이는 높은 매출원가율로 인해 발생한 문제입니다. 2022년 기준으로 씨어스테크놀로지의 매출원가율은 **147.8%**에 달했으며, 이는 제품 판매 시 발생하는 의료기기 원가와 분석 및 판독 서비스가 별도로 반영되는 구조에서 기인합니다. 이는 단기적으로 수익성에 부담을 줄 수 있으며, 향후 원가 구조 개선이 시급한 과제입니다.
하지만 씨어스테크놀로지는 각 의료기관에서 추가적으로 분석 솔루션을 구매할 경우 기기 원가를 더 이상 반영하지 않기 때문에, 시간이 지남에 따라 원가율이 점차 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 현재의 높은 원가율은 여전히 회사의 수익성을 저해하는 주요 요인 중 하나로 작용하고 있습니다.
매출처 편중에 따른 리스크
씨어스테크놀로지의 상당한 매출은 대웅제약을 통해 발생하고 있으며, 이로 인해 매출처 편중에 따른 리스크가 존재합니다. 대웅제약과의 협력이 원활하지 않거나 외부 요인으로 인해 대웅제약의 매출이 감소할 경우, 씨어스테크놀로지의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 대웅제약과의 협력이 깨질 경우, 씨어스테크놀로지는 새로운 매출처를 확보하기까지 상당한 시간을 필요로 할 수 있습니다.
이와 같은 리스크를 완화하기 위해 씨어스테크놀로지는 고객 다변화를 꾀하고 있으며, 새로운 파트너사와의 협력 기회를 모색하고 있습니다. 그러나 당분간은 대웅제약에 대한 매출 의존도가 높을 것으로 보입니다.
주식매수선택권 행사로 인한 지분 희석
씨어스테크놀로지는 현재 572,000주의 주식매수선택권이 미행사된 상태로, 이는 공모 후 발행 주식 총수의 **4.65%**에 해당합니다. 향후 이 주식매수선택권이 행사될 경우 지분 희석이 발생할 가능성이 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 상장 직후 이러한 주식매수선택권의 행사는 주가 변동성을 크게 확대시킬 수 있으므로, 투자자들은 이에 대한 대비가 필요합니다.
결론
씨어스테크놀로지는 의료 AI 시장의 성장과 함께 중요한 헬스케어 솔루션을 제공하는 기업으로, mobiCARE™ 구독형 서비스 모델을 통해 안정적인 매출 구조를 구축하고 있습니다. 또한, 대웅제약과의 협업을 통해 심전도 검사 시장에서 확고한 위치를 차지하고 있으며, 국내외로 시장을 확장할 계획입니다.
다만, 높은 매출원가율, 매출처 편중, 주식매수선택권 행사로 인한 지분 희석 등 여러 리스크 요소도 존재합니다. 투자자들은 이러한 리스크를 충분히 고려한 후, 장기적인 관점에서 헬스케어 AI 시장의 성장 가능성을 보고 투자 여부를 결정할 수 있습니다. 향후 수익성 개선 여부와 글로벌 시장에서의 성과가 중요한 투자 판단 기준이 될 것입니다.